QQ高清头像,QQ空间图片,非主流图片,QQ个性签名,QQ网名,QQ分组图案,QQ好友印象,意境图片,小窝皮肤代码
QQ个性门户
当前位置:主页 > 爱综艺 >

广发证券股票质押融资事情风险办培训pptx下载

类别:爱综艺 来源:皇冠比分网|皇冠比分|皇冠比分官网| welcome!! 发布人:locoy 发布时间:2019-09-12 10:55 热度:°
鲜花
(0)
鸡蛋
(0)
素材标签:
分享文章:

  广发证券股票质押融资事情风险办培训年代风险办部目次事情操干建议及展望案例分享国际股票质押融资事情展开即兴状据不完整顿统计从年到年股票质押融资的规模年平分增长比值到臻条约市场的需寻求是什分旺盛的年全年市场中股票质押融资规模曾经超越亿元资产的融出产方以寄托公司和银行等金融机构为主两类金融机构操揪着超越的市场份额截到年代底儿子市场共计展开了超越笔股票质押融资事情质押的标注的股票市值曾经超越了亿元己年代日证券公司股票质押式回购事情开闸以后到截到年代底儿子壹个月摆弄的时间市场中就展开了多笔场内股票质押融资事情质押标注的股票市值超越了亿元就中证券公司事情展开笔数占到了市场所拥有事情的条约质押股票的市值比例则占到了市场的条约深提交所股票质押式回购事情统计情景股份习惯方面拥有限特价而沽环境股份金额占比回购限期方面年里边的金额占比融资利比值方面按金额加以权平分最高最低出产资主体方面证券公司己拥有资产出产资产额占比集儿子合方案出产资产额占比定向客户出产资产额占比质押比值方面主板股票平分中小板股票平分创业板股票平分践条约担保比例方面平分。市场规模截到月日家会员守陈旧了买进卖权限累计初始买进卖笔初始买进卖金额亿元累计购回买进卖笔购回买进卖金额亿元待购回初始买进卖金额亿元。标注的发行股票筹资要斋主板股票条初始买进卖金额亿元占比中小板股票条初始买进卖金额亿元占比创业板股票条初始买进卖金额亿元占比注:、按金额加以权我司股票质押式回购事情展开情景事情规模:截到年代底儿子我司按初始买进卖金额计算的股票质押式回购事情的规模为亿元(不含商定购回和场外面的股票质押融资事情)融资要斋:公司股票质押融资事情的初始加以权平分折算比值条约为加以权平分利比值条约为(市场平分)平分融资限期条约为个月(市场年里边占比)。截到月底儿子融资后最新的加以权平分践条约保障比例条约为。注:、以上数据的统计口径为年代日以后到我司展开的所拥有股票质押式回购事情的情景表带拥有了曾经赎回回的合条约、加以权平分的权重为初始买进卖金额、深圳市场按金额加以权、就中加以权平分践条约保障比例的计算根据:关于不赎回回的合条约践条约保障比例是截止年代日收盘后的数据关于已赎回回的合条约践条约保障比例是指赎回回新来壹个买进卖日的收盘后的数据深提交所同性对比数据各会员初始买进卖情景(前什)注:数据截到月新来言号会员己拥有资产集儿子合方案定向客户算计金额(万元)占比()金额(万元)占比()金额(万元)占比()金额(万元)占比()国泰君装置,,广发证券,,中信证券,,国信证券,,,兴业证券,,,光父亲证券,,,华泰证券,,,招商证券,,海畅通证券,,,,国元证券,,目次事情操干建议及展望案例分享事情风险概微事情展开情景事情风险办带及规范风险办部项目复核要点信誉风险的定义及情节股票质押融资事情淡色上是壹种信贷事情其首要的风险是融资方失条约后带到来的融本钱息无法发还的信誉风险信誉风险的定义是指买进卖对方不能实行商定盟条约中的工干而形成经济损违反的风险两个根本要斋:失条约损违反与信誉风险相干的事情信誉债、理财富品、寄托产品投资债券包销、股票定向增发信誉产品代销OTC市场买进卖对方信誉风险融资事情信誉风险的定义及情节(续)指在买进卖的清算提交收经过中的失条约行为即我方实行提交付行为而敌顺手失条约。结算风险能由买进卖对方失条约、活触动性条约束或运营效实惹宗。普畅通突发在匪担保提交收的外面汇和证券结算结算风险首要到来源于经纪、资产办和己营投资等事情傍边触及的结算。信誉风险典型描绘直接信誉风险指鉴于向敌顺手供直接融资而产生的风险诸如信誉存贷款债人或债券发行人等的失条约行为或破开产使其资产缺乏以偿付其拉亏空形成的损违反。佩的也带拥有鉴于中介机构(结算经纪商或托管行)形成的损违反。此类风险所担负的风险敞口是所触及债的全值证券公司的直接信誉风险首要到来源于融资事情、己营事情傍边的信誉债券投资、理财富品和寄托产品等投资以及触及的中介机构的各项结算和存放管事情。也带拥有接销事情中的债券包销。买进卖对方风险结算风险指在衍生品买进卖或证券融资买进卖中鉴于买进卖对方方失条约形成的风险。此雕刻些产品的风险敞口买进卖时不决定由买进卖产品市场标价己买进卖突发后的变募化情景决议买进卖对方信誉风险首要到来存放在于己营衍生品类买进卖(带拥有与客户的衍生品买进卖)和回购置卖。股票质押融资事情的潜在风险风险的骈杂募化风控才干优优势融资规模迅快扩张信誉风险较市场风险更难量募化更多依顶赖阅历判佩此项事情信誉风险与市场风险和活触动性风险严稠密相干短短个多月的时间市场中就展开了多笔场内股票质押融资事情质押标注的股票市值超越了亿元券商股票质押回购事情的诸多优势以及市场不减的旺盛需寻求将进壹步铰进融资规模的时时增长度过度关怀担保品的情景忽视融资方信誉资质、资产用途、还款到来源等还款保障关怀潜在风险优势:担保品估值、监控和处理才干对IPO客户根本面的了松专业的切磋团弄队优势:无法像银行这么对客户融资资产用途终止实时监控无法经度过银行流动水实时监控客户经纪情景和即兴金流动流动入情景市场参加以者观点误区股票质押融资事情的潜在风险(续)关于创业板等尽市值对立较小的壹些股票股价的操揪对立轻善。拥有些上市公司会在融资前夕父亲幅弹奏高股价使其股东方融到更多的金额或是投降低融资需寻求质押的股票数量。此类质押标注的将面对很父亲的鉴于市场回调形成的股价下跌的风险。风险典型描绘外面跑式减持从度过往寄托操干股票质押融资的案例到来看ldquo高比例质押、根本面好转rdquo是壹个壹道的风险点。以超日股票质押融资为例父亲股东方算计持拥有上市公司股票臻在整顿个质押后受中心要斋装置抚伸发ldquo外面跑式减持rdquo。资产断裂风险要意弹奏高股价从度过往融资的风险案例到来看真正的风险日日还到己于上市公司股东方的经纪多元且资产面曾经秉襟见肘同时又涉趾官方借贷在融资的某壹环出产即兴效实后招致资产链的片面断裂。故此需寻求重心关怀项目的融资用途以及融资方重骈质押股票重骈ldquo借新还陈旧rdquo的情景。重心提备以下潜在风险公司展开股票质押融资事情的根本绳墨遴选信誉良好和财政固定健的优质客户注重概括价量的剜刨保障基金装置然的前提下强大调概括进款公司展开股票质押融资事情的根本绳墨(续)公司事情展开经过中风险办的理念我们时辰处于壹个担负风险、办风险的事情环境!维养护公司的名音和客户的利更加死守我们的操守底儿子线。秉持风险进款对应的根本理念摒丢低效和不具却持续性的事情花样风险办是事情展开的基础强大调迷信的办和严皓的纪律在同意的框架下拥有把持的展开本身具拥有对立优势的事情风险办是公司每团弄体的责前、中、后盾高注重风险办并各司其责。公司风险办的中心怀念风险无处不在关键在于何以办?公司展开股票质押融资事情的根本绳墨(续)关怀第壹还款到来源:鉴于融资事情父亲多金额较父亲质押股票数量较多经度过质押股票减持还款触及到很父亲的活触动性风险和市场风险必须关怀客户的资产投向和持续融资才干融资后的持续办:)活期了松融资方和股票对应的上市公司最新财政情景)即时注目市、追保)关于拥有效实的融资买进卖即时发皓并处理创制壹定的任命信根本环境:带拥有质押标注的选择规范、质押比值、践条约保障比例和融资限期的根本要寻求、增信主意的根本要寻求等充分完备的违反职考查:融资央寻求相干信息和材料的正确性和完备性是信誉评价中最为关键的基础工干把持集儿子合度风险:创制关于特定融资产品、单壹买进卖对方以及特定行业的限额等孤立评价与任命权审批是关键:信誉评价必须僵持孤立性且信誉评价的情节和结实应当活期由公司内审机关孤立复核股票质押融资事情信誉风险办根本绳墨信誉风险办根本绳墨创制《带》及《规范》的必要性《股票质押融资事情选择规范和任命信规范》优募化客户和担保品资产构造:创制迷信、靠边、善操干的准入规范进壹步皓白事情风险偏好对因袭封建地指伸客户和担保品资产的构造调理拥有效备范与把持风险具拥有战微意思。《股票质押融资事情风险办带》优募化流动程、皓白分工、提高事情展开效力:创制权责皓白以次完备的事情流动程带进壹步皓白事情相干主体权责拥有效提高事情展开效力和机关壹道效力僚佐公司结合中心竞赛力。保障资产装置然为中心优当选优、完成概括价最父亲募化目次事情操干建议及展望案例分享事情风险办带及规范事情展开情景事情风险概微项目风险办复核要点事情流动程的风险办要寻求阶段机关融资后办项目组项目接揽项目选择商交涉确保公司合法权利基转工干单元到微少名项目人员违反职考查清单、报告、工干底儿子稿的根本要寻求提出产复核央寻求提提交报告和底儿子稿增补养材料和尽调踏实初审反应意见操持顺手续贷款实行述况反应活期回拜严重风险持续跟进秉政政情机关负首要责指定项目担负人指定初审人员出产具初审意见秉政政情机关担负人审批要紧文件材料归档直接责人和第壹担负者证券金融部秉政政情机关审批经事先审批监控贷款前的环境完成情景和贷款情景注目市办监督、反节平仓操干风险办部复核尽调报告和相干工干底儿子稿终止风险评价并反应意见和建议实行述况备案监控提示出产具风险办报告合规部援助处理严重风险事情资产办部结合市场情景对利比值终止评价、资产官价实行述况备案项目接揽项目接揽风险办要寻求违反职考查违反职考查顺手眼与方法:融资方质押股票所对应上市公司关键人员访谈不清雅察消费、经纪、办场合材料查阅、骈制、记载查阅公报、报告和媒体报道查阅叁年财政报告同性对比了松二级市场体即兴人行征信体系查阅信誉记载其它必要顺手眼违反职考查工干底儿子稿:项目组该当根据《违反职考查清单》确立工干底儿子稿工干底儿子稿带拥有违反职考查所收集儿子的相干材料、项目组据此创造的相干报告和文件等项目组应得到融资方、担保方出产具的保障其所供的整顿个材料真实、正确、完整顿的允诺言书违反职考查绳墨:项目组对融资方、担保方(如拥有)、质押标注的终止片面考查就股票质押融资项目的根本情景、首要买进卖要斋、风险进款情景等终止充分核对违反职考查要寻求与情节:孤立、客不清雅、公平的绳墨良好的事业操守和专业胜于任才干根据《违反职考查清单》、《违反职考查报告》模板完成尽调违反职考查人员设备:项目组是终止违反职考查的基转工干单元项目人员必须是公司定职级职工且该当具拥有金融、经济、财政、法度中的任壹专业背景违反职考查报告:违反职考查顺手眼与方法工干底儿子稿人员设备要寻求与情节尽调报告项目人员该当对融资方、担保方(如拥有)、质押标注的终止片面考查就股票质押融资项目的根本情景、首要买进卖要斋、风险进款情景等终止充分核对并在此基础上对项目所拥有却行性终止识佩与初步判佩。绳墨违反职考查顺手眼与方法工干底儿子稿绳墨要寻求与情节尽调报告股票质押融资事情项目组是终止违反职考查的基转工干单元。秉政政情机关应为每个项目设备具拥有壹定专业才干且适任的项目人员。项目人员必须是公司定职级职工且该当具拥有金融、经济、财政、法度中的任壹专业背景。项目组到微少由名项目人员结合秉政政情机关对项目资质和违反职考查工干负首要责应指定就中壹报还项目担负人项目担负人该当具拥有相应的项目阅历。项目担负人对违反职考查工干负直接责项目组其他成员应匹配项目担负人展开违反职考查工干。人员设备违反职考查顺手眼与方法工干底儿子稿绳墨人员设备尽调报告项目结合员须信守孤立、客不清雅、公平的绳墨应具拥有良好的事业操守和专业胜于任才干根据《违反职考查清单》和《违反职考查报告》的要寻求勤政勉尽责与慎重地展开违反职考查工干。违反职考查带拥有但不限于以下情节:融资需寻求概微考查、融资方根本情景考查、质押标注的及其所对应上市公司考查、融资用途考查、还款到来源考查、畅通道方情景考查、其他增信主意考查、项目组认为必要的其他考查情节。要寻求与情节违反职考查要寻求与情节工干底儿子稿绳墨人员设备尽调报告项目组该当经度过即兴场和匪即兴场方法展开违反职考查工干同时却以采取以下违反职考查顺手眼与方法充分考查、提示客户的信誉风险:对融资方质押股票所对应上市公司的董事、监事、初级办人员及拥关于人员终止访谈不清雅察融资方质押股票所对应上市公司的首要消费、经纪、办场合对拥关于文件、原始凭证及其他材料终止查阅、骈制、记载查阅质押股票所对应上市公司的相干公报、切磋报告、媒体地下报道了松该上市公司的行业展开情景及其行业位置、市场笼统与评价查阅质押股票所对应上市公司近叁年的财政报告并与同性业却比上市公司终止对比剖析了松质押股票的二级市场走势、所拥有二级市场情景经度过人民银行征信体系查阅融资方的存贷款卡报告关怀能否存放在信誉失条约境地项目组认为的其他必要顺手眼。顺手眼与方法违反职考查要寻求与情节工干底儿子稿绳墨人员设备顺手眼与方法尽调报告项目组在对融资项目终止充分、详实违反职考查的基础上应根据《违反职考查报告》的要寻求创造违反职考查报告。股票质押融资事情的违反职考查报告应带拥有但不限于如次情节:(壹)本次股票质押融资项目的首要买进卖要斋(二)本次股票质押融资项目的违反职考查情景融资方、担保方(如拥有)、质押标注的的根本情景及其资质剖析质押标注的所对应上市公司的根本情景及其身分剖析融资用途及其合法合规性剖析还款到来源与还款才干的牢靠性、充分性、即时性剖析其他增信主意等方面情景畅通道装置排以及畅通道方情景剖析(如拥有)。(叁)项目存放在的首要效实、风险要斋惠风控主意(四)需寻求说皓的其他情景(带拥有后续事情时间等)违反职考查要寻求与情节尽调报告绳墨人员设备顺手眼与方法项目组该当根据《违反职考查清单》确立工干底儿子稿工干底儿子稿带拥有违反职考查所收集儿子的相干材料、项目组据此创造的相干报告和文件等项目组应得到融资方、担保方出产具的保障其所供的整顿个材料真实、正确、完整顿的允诺言书。工干底儿子稿项目初审、出产具初审意见:初审意见应到微少带拥有如次情节:、融资方质押股票所对应上市公司投资项目的根本面判佩、首要买进卖要斋的剖析、项目存放在的首要效实及风险要斋、需寻求项目组进壹步增补养违反职考查的情节或事项。项目初审风险办要寻求、复核央寻求:项目组在对融资项目终止初步判佩的基础上应向所属秉政政情机关提出产复核央寻求并提提交股票质押融资事情的央寻求报告、违反职考查报告以及相应的违反职考查工干底儿子稿。项目组应对所提提交的所拥有材料和信息的真实性、正确性和完整顿性担负。、项目初审的情节:秉政政情机关该当指定孤立的、特意的、熟识股票质押融资事情且具拥有相应专业背景的初审人员终止项目初审。初审人员应比值先对项目组股票质押融资事情材料的完备性终止核对偏重心关怀质押股票的根本面、融资客户的信誉情景等违反职考查事项、初审意见反应与踏实:项目组对初审人员的初审意见终止反应回骈并增补养相干的材料或终止增补养违反职考查踏实初审意见的相干效实。项目审批公司对股票质押融资事情采取逐级批核制秉政政情机关审批项目初审人员在对项目终止初审并认为项目风险却控的前提下将央寻求报告、违反职考查工干底儿子稿和初审意见及其反应回骈提提交给所属秉政政情机关担负人审批。关于下面分顶机构提提交的项目央寻求还需分顶机构担负人对该项目复核经度过并签名确认后又提提交给所属秉政政情机关担负人审批。事情运营办机关审批秉政政情机关审批经事先应提提交公司指定的该项事情的运营办机关(证券金融部)审批事情运营办机关担负对项目出产具复核意见。风险办机关复核及后续批核超越产秉政政情机关和事情运营办机关任命权以外面的股票质押融资项目应提提交风险办部批核或由风险办部复核后报经公司相应的任命权批核机构批核。项目实施项目审批经事先项目组担负踏实第叁方平台(如拥有)、协议签名、强大迫公证(如拥有)、操持股票质押、资产汇划等顺手续初审人员应予以援助。实行述况反应要紧文件材料归档贷款前持续跟进报告请示审批的拥有效期项目实施的情节项目实施关于场外面项目项目组应在项目贷款后两个工干日内堵写该项目的《项目实行述况反应表》并提提交给资产办部、风险办部备案项目实施的情节要紧文件材料归档贷款前持续跟进报告请示审批的拥有效期实行述况反应项目实施项目审批经事先项目组应在两个月内完成资产划汇等顺手续。项目审批经度过之日宗两个月内仍不完成资产划汇顺手续的该当重行提提交客户最新的材料终止审批。项目实施的情节要紧文件材料归档贷款前持续跟进报告请示实行述况反应审批的拥有效期项目实施项目实施完成后项目组应将与项目相干的要紧文件材料带拥有但不限于违反职考查工干底儿子稿、事情审批文件(如拥有)、风险提示书、事情协议及其公证明(如拥有)即时提交秉政政情机关归档。上述文件材料的管限期依照公司的拥关于规则实行。项目实施的情节审批的拥有效期贷款前持续跟进报告请示实行述况反应要紧文件材料归档项目实施项目实施的情节审批的拥有效期要紧文件材料归档实行述况反应贷款前持续跟进报告请示项目审批经事先若融资方担保方或质押标注的在贷款前突发严重风险事情的项目组和初审人员该当即时向秉政政情机关和事情运营办机关报告请示并与风险办部、合规与法度事政部即时沟畅通协商处理方案。融资后办融资后办的叁道备线事情运营办机关注目市办预正畅通牒监督反节平仓操干其他天职风险办部监控提示风险报告其他天职直接责人第壹担负者逐日注目市督带付息还款监控办持续跟踪上报项目潜在严重风险事项客户说皓股票质押融资事情选择规范基于ldquo木桶规律rdquo拥有壹项目的被评定为高风险则整顿个融资项目被认定为高风险。分为壹级目的和二级目的壹级目的为强大迫目的不称心趾事情选择规范中任壹壹级目的环境(即被归为壹级目的的僵持类)的融资事情绳墨上不得展开。事情选择规范说皓二级目的为匪强大迫目的。若某项事情不称心趾任壹二级目的环境当事情概括进款高且对公司到来讲具拥有要紧的战微意思时需供其他趾够、牢靠的增信主意并依照公司规则提提交相应的批核布匹局终止批核。股票质押融资事情选择规范(续)壹级目的低风险中风险高风险僵持广发证券持拥局部单壹上市公司股票数(带拥有两融、商定式购回、股票质押式回购(己拥有资产和资管)等事情触及的股票数尽和)占上市公司尽股本数的比例(,(,(,其他融资方质押后不到来个月内持拥局部剩却质押股票数与本次拟质押股票数的比例,infin),)times折算比值,)其他上市公司不到来个月所拥有已质押的股票数(本次拟质押后)占其尽股本数的比例,(,(,其他质押股票的根本情景匪ST*ST且ST摘帽运干满年匪ST*ST且ST摘帽运干满年匪ST*ST且ST摘帽运干满年其他上市公司近日到年的审计报告中的意见规范无管意见规范无管意见规范无管意见拥有管或否定意见融资方(企业)近日到年的人行征信情景正日类存贷款正日类存贷款正日类存贷款存放在关怀或不良类存贷款股票质押融资事情选择规范(续)二级目的    质押股票的流动畅通情景流动畅通股高管限特价而沽和禁日距融资宗始日小于年的股票松禁日距融资宗始日父亲于等于年的股票其他上市公司度过去个会计师年度的净盈利同比增长情景,infin),),)其他上市公司度过去个会计师年度的经纪性即兴金流动净值近日到年为正近日到年为正年均为负年均为负且呈好转趋势上市公司的市净比值(,(,(,其他上市公司的尽市值(亿元),infin),),)其他质押股票处理的却变即兴天数(按度过去半年日均买进卖量的测算)(,(,(,其他融资的还款到来源拥有充分、牢靠的还款到来源以新还陈旧质押股票处理其他上市公司近日到年内受到证监会或买进卖所的地下处罚、音讨和考查的情景否畅通牒批地下音讨与备案考查行政处罚融资方(企业)的外面部评级上市公司的外面部评级股票质押融资事情选择规范壹级目的说皓目的目的说皓广发证券持拥局部单壹上市公司股票数(带拥有两融、商定式购回、股票质押式回购(己拥有资产和资管)等事情触及的股票数尽和)占上市公司尽股本数的比例若该目的度过高在出产即兴顶点情景时我司将面对极父亲的市场风险和活触动性风险。融资方质押后不到来个月内持拥局部剩却质押股票数与本次拟质押股票数的比例从践条约保障的角度到来讲当股价下跌需寻求追保时融资方到微少需寻求将践条约保障比例从提高到对应的追加以质押股票数量则到微少为初始质押数量的。考虑到当折算比值较低时股价因下跌而触及预缓急线的概比值也对立较低该比例的下限不得低于(times折算比值)从持续融资的角度到来讲在不考虑不到来股价变募化时融资方到微少应持拥有与本次拟质押股票数量相反的股票才却以终止以新还陈旧、持续融资。融资方应将剩用于践条约保障和持续融资的股票转托管到我司的营业部并出产具封皮允诺言赞同在清偿终了我司融资之前对此片断股票不减持、不设置第叁方权利。绳墨上转托管和允诺言股份数量不得低于本次拟质押股票数的(times折算比值)。股票质押融资事情选择规范壹级目的说皓(续)目的目的说皓上市公司不到来个月所拥有已质押的股票数(本次拟质押后)占其尽股本数的比例根据上市公司信息说出该目的却条统计持股比例以上(含)的股东方所持上市公司股票的质押情景。若上市公司的全片断股票已被股东方终止质押融资壹旦出产即兴某个股东方需寻求经度过质押股票处理还款时我司将面对很父亲的市场风险和活触动性风险。从度过往寄托等机构操干股份质押融资的风险案例到来看高比例质押是壹个壹道的风险点据此该目的不得超越。质押股票的根本情景ST*ST股票对应的上市公司经纪极不摆荡且面对退市风险质押标注的股票必须为匪ST*ST且ST摘帽运干到微少满年(ST摘帽是鉴于央企资产流入的却做例外面处理)。上市公司近日到年的审计报告中的意见若上市公司审计报告存放在管容许否定意见畅通日是鉴于财政的不规范或其他严重事情此雕刻将招致上市公司的财政数据不具拥有参考性并伸发对其持续载利才干和展开前景的质怀疑难。融资方(企业)近日到年的人行征信情景若融资方为企业其存贷款卡报告(征信报告)上拥有近日到年存贷款的关怀容许不良信息则标注皓融资方度过往曾经拥有信誉失条约历史存放在很父亲的信誉风险。故此当融资方为企业时其征信报告上反应出产的融资方近日到年的融资(带拥有不结清和已结清)中不得拥有任何关怀或不良存贷款信息。股票质押融资事情选择规范二级目的说皓目的目的说皓质押股票的流动畅通情景质押股票的流动畅通性越强大其处理变即兴的风险就越低。若质押股票的限特价而沽期很长则我司面对较父亲的活触动性风险。上市公司度过去个会计师年度的净盈利同比增长情景若上市公司业绩变脸净盈利下滑凶烈则说皓上市公司的经纪数据存放在修饰能或其经纪存放在什分父亲的摆荡性和不决定性不到来的业绩却预期性较差企业根本面风险较父亲。上市公司度过去个会计师年度的经纪性即兴金流动净值经纪性即兴金流动的净值是权衡壹家企业运营才干最为客不清雅的目的。假设上市公司的经纪性即兴金流动积年为负且呈时时好转的趋势则说皓公司的载利是没拥有拥有品质的载利同时也标注皓上市公司需寻求时时添加以债到来护持公司所拥局部即兴金流动情景。上市公司的市净比值扫摒除掉落行业要斋股票的估值度过高则股价面对较父亲的回调压力市场风险较父亲。当前上市公司的平分市净比值条约为倍(扫摒除净资产为负的情景)A股市场市净比值超越倍的上市公司比例条约为关于市净比值超越倍的公司股票质押我司将面对较父亲的因股价回调所招致的市场风险。上市公司的尽市值(亿元)规模越父亲的公司其抗风险才干对立较强大且股票的关怀度对立较高二级市场的成提交量也较为生触动。当前创业板的平分市值条约为亿元中小板的平分市值条约为亿元整顿个主板的平分市值条约为亿元。建议优选市值在亿元以上的公司关于市值小于亿元的公司父亲多为经纪较不摆荡或抗风险才干较差的公司风险较父亲。股票质押融资事情选择规范二级目的说皓(续)目的目的说皓质押股票处理的却变即兴天数(按度过去半年日均买进卖量的测算)若融资产额较父亲质押股票的日均买进卖量很低则在处理质押股票时将面对较父亲的市场风险和活触动性风险。结合事情虚际展开的情景和阅历当质押股票变即兴天数超越个买进卖日时我司将面对较父亲的活触动性风险。融资的还款到来源若资产下无法产生新的即兴金流动度过往项目也无法产生即兴金流动且融资方又无持续融资的才干则依托质押股票处理终止还款将面对很父亲的活触动性风险和市场风险。项目组若认为本次融资拥有充分、牢靠的还款到来源需供详尽的尽调材料终止说皓且还款到来源对应的即兴金流动和时间应与本次融资的本息金额和届期日相婚配。上市公司近日到年内受到证监会或买进卖所的地下处罚、音讨和考查的情景如拥有相干情景畅通日标注皓上市公司存放在业绩造假、信息说出违规、规范运干违规等行为。若存放内行政处罚等严重境地标注皓上市公司存放在较高的操守风险和诚信风险此类风险无法终止风险缓释。融资方(企业)的外面部评级评级模具:其他壹些关键性目的如上市公司的盈利比值、资产拉亏空比值、市载比值等鉴于不一行业的差异较父亲很难设定壹个壹致的规范和阀值到来终止选择合同束。当前公司风险办部在切磋针对不一行业的评级模具评级模具将涵盖关于不一行业的关键财政目的的考虑。上市公司的外面部评级股票质押融资事情任命信规范根据前述方法评定违反掉落的事情风险等级参照《广发证券股票质押融资事情任命信规范》决定各类风险等级下对应的事情任命信规范(即关键任命信要斋的限额)评价风险等级不一风险等级下对应的事情任命信规范融资规模(亿元)折算比值融资限期(年)融资利比值(官价参考)低风险lelelege同期人行存贷款基准利比值bps中风险lelelege同期人行存贷款基准利比值bps高风险lelelege同期人行存贷款基准利比值bps凡例超越产任命信规范需依照公司规则提提交相应的批核布匹局任命权批核融资利比值以资产办部颁布匹的利比值政策为准股票质押融资事情任命信规范(续)以上事情选择规范和任命信规范的满意但是事情展开的必要环境即苦所拥有规范邑满意且风险等级低也需寻求就项目的详细情景终止详细评价剖析终极的项目审批与否及任命信环境以项目的详细评价剖析结实为准。在不称心趾二级目的环境或超越产任命信规范的要斋限额时需供其他趾够、牢靠的增信主意带拥有但不限于:所拥有不质押股票转托管到我司并允诺言在融资限期内不得私己处理、不得设置其他第叁方权利设定相应的融资前完一齐(即前还款)的触发环境如提交叉失条约、业绩允诺言不完成等第叁方担保带拥有融资企业的还愿把持人及其匹偶以及其他相干方等供包带责担保资产的分期归集儿子和儿利的高频顶付对融资方摒除股票外面其他资产的追加以担保融资方资产的转卖(经度过发行产品等)以及借助不到来能铰出产的信誉衍生品等事情选择规范和任命信规范尽结目次事情操干建议及展望案例分享项目风险办复核要点事情展开情景事情风险概微事情风险办带及规范质押标注的股票复核复核事项关怀事项及判佩规范、主营事情情景经度过审计报告、招股说皓书等材料了松公司首要产品、主营事情以及所属行业概微对公司主营事情结合初步判佩、财政情景资产拉亏空情景载利才干情景即兴金流动量情景、载利预测与投资评级、载利预测:预测信息父亲多存放在偏袒却酌情判佩。、投资评级:概括判佩外面部机构对上市公司不到来走势尽体评价。如出产即兴ldquo规避免rdquo、ldquo中性rdquo等评价则应重心关怀。、近期股价体即兴重心关怀公司近半年内股价上涨幅情景,判佩公司股价以后所处位置如近半年到来股价下跌幅度超越以上或到臻则需寻求特佩关怀股价回调风险。、要紧股东方买进卖干为公司不到来经纪情景能否良好的正面佐证。如股东方或高管近期频万端减持股票却干为负面判佩要斋。、同性比较经度过对公司与同性业上市公司在市场体即兴、估值、载利预测、财政情景等方面的比较概括判佩公司内行业所处位置及不到来展开趋势。、公报信息查询关怀公司近半年要紧公报信息如股东方父亲会公报、董事会公报、经纪情景公报等。行业复核复核事项关怀事项及判佩规范、行业政策、查阅相干产业政策和切磋报告判佩质押股票所属行业能否属于限度局限类、裁剪员类行业关怀质押股票所属行业能否存放在产能度过剩效实并概括判佩企业所属行业属于朝日或朝日产业、不到来市场当空情景、存贷款存放续期内事情展开趋势、能否存放在短期内急性好转的风险。、了松所处行业或协会网站查询行业首要政策关怀行业近日到年内的展开规划。、行业技术、经度过招股说皓书中的事情与技术章节或重组报告书中的买进卖标注的章节(若上市公司公司主营事情突发严重变募化)了松行业技术程度及技术特点。、经度过WIND或同花顺查询行业切磋报告了松行业当前技术展开情景及不到来展开标注的目的。、行业特拥有经纪花样、行业周期性、区域性即时节性特点、经度过招股说皓书中的事情与技术章节或重组报告书中的买进卖标注的章节(若上市公司公司主营事情突发严重变募化)了松行业特拥有经纪花样、行业周期性、区域性即时节性特点。、经度过WIND或同花顺查询行业切磋报告了松行业即兴处行业周期、区域展开情景即时节性销特价而沽情景。、进入行业的首要障碍、影响行业展开的有益和不顺溜要斋、经度过招股说皓书中的事情与技术章节或重组报告书中的买进卖标注的章节(若上市公司公司主营事情突发严重变募化)了松进入行业的首要障碍、影响行业展开的严重有益要斋及严重不顺溜要斋。、经度过WIND或同花顺查询行业切磋报告了松影响行业展开的严重有益及不顺溜要斋当前对行业的影响。、行业左右游与行业之间的相干性展开情景及对行业展开前景的影响、经度过招股说皓书中的事情与技术章节或重组报告书中的买进卖标注的章节(若上市公司公司主营事情突发严重变募化)了松行业左右游及与行业之间的相干性。、经度过WIND或同花顺查询行业切磋报告了松行业左右游展开情景及对行业展开前景的影响。、行业龙头企业的市场占据比值、近叁年的变募化情景及不到来变募化趋势、经度过招股说皓书中的事情与技术章节或重组报告书中的买进卖标注的章节(若上市公司公司主营事情突发严重变募化)了松行业龙头企业概微。、经度过WIND或同花顺查询行业切磋报告了松行业龙头企业的市场占据比值、近叁年的变募化情景及不到来变募化趋势。融资方复核复核事项关怀事项及判佩规范、融资方的主营事情(或首要资产和顶出产到来源)、融资方为法人:关怀所属行业根本情景能否属高风险行业初步了松公司首要产品、主营事情的载利花样、能否拥有实体经纪、能否正日经纪等对公司主营事情结合初步判佩。、融资方为天然人:关怀融资方团弄体或家庭的首要资产以及顶出产到来源、融资方的财政情景(融资方为法人)资产拉亏空情景载利才干情景即兴金流动量情景、融资方信誉情景、近日到叁年内的融资情景能否拥关于怀、不良等情景(若为天然人则关怀能否拥有逾期、欠息的情景)、度过往的融资情景:践条约情景、融资用途和还款到来源等。、当前首要的拉亏空和对外面担保情景。、融资方的持股情景和已质押情景(针对由融资方供质押券的境地)、关怀融资方本次融资后拥拥局部剩不质押股票情景能否拥有趾够的剩股票却用以补养仓或以新还陈旧。、关怀融资方剩不质押股票的托管情景并结合项目情景判佩能否需转托管到我司。、还款到来源、能否合法合规、还款到来源预测的根据、还款到来源的预测金额和时间与本次融资还本付息的时间能否婚配、拥有拥有限度局限还款到来源用于本次还款的要斋容许说能否添加以还款到来源用于本次融资还款的法度或其他强大迫性的保障融资要斋复核复核事项关怀事项及判佩规范、集儿子合度和活触动性、计算拟质押股份占尽股本比。普畅通情景下单项事情占比在以下较低以上较高建议不超越初期复核需关怀公司所拥有敞口。、考查拟质押股份习惯。不松禁限特价而沽股需考查松禁时间与届期日距退已松禁限特价而沽股需考查能否伪流动畅通还愿流动畅通片断占比高管限特价而沽股考查能否为却流动畅通的。活触动性越好的风险越小活触动性越差的所要寻求的风控主意应越多、越高。、考查质押股份集儿子合度。壹是考查标注的却查询到的首要股东方已质押股份集儿子合度二是考查融资方已质押股份集儿子合度。集儿子合度限额参照最新换文。、计算变即兴天数。变即兴天数日里边视为较好日以上视为较差另需结合VAR值检查VAR值以上者需提高平仓线。、折算比值、股票根本面。、股票习惯和活触动性。、风控模具测算。模具首要基于摆荡性和活触动性风险扣减。、风控主意、平仓线和预缓急线规范为和首要考查平仓线接受跌幅能否能掩饰活触动性测算的VAR值。、若为限特价而沽股或活触动性受限股份集儿子合度特佩高时考查能否拥有以下风控主意或建议添加以以下风控主意:壹是第叁方干为丙方供股票质押二是第叁方供包带责担保叁是允诺言预剩壹定股份做为践条约保障四是设置壹些触发章等。、融资用途考查融资用途能否皓白、真实其它要紧事项复核复核事项关怀事项及判佩规范、融资方及实则践把持人、上市公司、担保方、资产投向企业根本信息核实核对融资方、上市公司、担保方、资产投向企业的根本情景对相干主体所供根本信息的真实性予以核对验证。、融资方、上市公司、资产投向企业诚信、违规情景核对、经度过核对判佩融资方的诚信、违规情景把握融资方的信誉风险。、经度过核质对押股票所对应上市公司的诚信、违规情景了松上市公司经纪的规范性若上市公司曾因不规范经纪被处罚或形成不良社会影响将对其股价形成较父亲摆荡。、若资产投向企业曾存放在不规范经纪能影响融资资产运用的装置然性。、融资方、上市公司、担保方、资产投向企业涉诉情景核对若融资方、质押股票所对应的上市公司、担保方涉诉需关怀相干方是干为原告还是原告、涉诉缘由和金额父亲小、诉讼半途而废了松:、能否能对融资方结合或拥有拉亏空会否对融资方的资产情景形成严重不顺溜影响从而影响融资方的还款才干。、能否已或能对上市公司形成不顺溜影响从而形成上市公司股价父亲幅下跌。、能否能对担保方的资产情景形成严重不顺溜影响从而影响担保方实行担保责的才干。、能否能招致对资产投向企业的资产情景形成严重不顺溜影响(如资产投向企业被司法查查封或松冻结)从而影响融资资产的装置然性。、其它增信主意核对、第叁方保障担保:关怀担保方的担保才干、实行担保责的己愿度和己触动性关怀担保方供担保能否已实行必要的外面部外面部审批以次。、摒除质押股票外面的物权担保:()关怀担保物的权属能否皓晰、会否因存放在权属纠纷招致我司无法行使担保权。()关怀担保物的价能否能对融本钱息结合趾额保障。()关怀担保物的权属人以物供担保能否已实行必要的外面部外面部审批以次。()关怀担保物能否需操持的外面部审批备案吊销顺手续。、买进卖构造及畅通道方核对若为场外面更时新股票质押融资关怀其买进卖构造的合法合规性关怀畅通道方的经纪主力和经纪规范性若畅通道方主力较绵软弱、经纪不固定健或拥有不规范经纪历史(如曾被接管机构处罚)的予以提示备范畅通道方的风险转提交。目次项目风险办复核要点案例分享事情操干建议及展望事情展开情景事情风险概微事情风险办带及规范对事情机关展开股票质押融资事情的操干建议干为壹项本钱消费型事情不到来股票质押融资事情应当向优质客户倾歪经度过此雕刻种方法提高客户的粘性争得更多的提交叉销特价而沽和后续事情合干的时间以提高我司本钱的概括效更加关于壹些融资需寻求量父亲的融资客户却考虑己创银行银团弄存贷款的花样经度过多家证券公司的己拥有资产以及其他出产资主体到来壹道参加以散开和概括办该笔融资事情的信誉风险不能将ldquo贷款快度快rdquo干为证券公司展开此类事情的ldquo杀顺手锏rdquo不能将ldquo融资限期长融资用途拥有限度局限rdquo干为证券公司展开此类事情的竞赛优势死守利比值下限不该经度过ldquo标价战rdquo的方法去接揽融资事情主动倡议对信誉事情终止证券募化惠风险转变对事情机关展开股票质押融资事情的操干建议(续)关怀第壹还款到来源、融资用途与概括价第壹还款到来源事情淡色是基于客户信誉的信贷事情质押股票条是宗风险缓释干用的担保品不该视为第壹还款到来源担保品处理存放在诸多风险如操干风险、法度风险、活触动性风险等融资用途融资用途能否却以产生摆荡、却预期的即兴金流动是确保债却以违反掉遁入空门还的保障需高缓急觉以新还陈旧项目的风险概括价以股票质押融资事情为中心带触动并购重组、又融资、父亲量买进卖等其它事情壹道展开全事情链式效力动对股票质押融资事情风险办的不到来展望风险办的基础要件坚硬件(体系,流动程)绵软件(人员,理念政策)各机关人员在各层面的沟畅通与提交流动信息的透皓正确风险办的架构终止正确风险剖析的基础是得到正确而真实的信息。跟遂股票质押融资事情规模的扩展需寻求对事情终止风险等级的瓜分需寻求对买进卖对方完成评级办需寻求对事情虚即兴风险官价风险官价比值先是测算失条约概比值需寻求即兴实与阅历的高结合。需寻求绵软弱小的IT体系到来监控信誉风险敞口、集儿子合度以及担保品。本钱高需寻求临时持续参加。信息:风险办的基础信誉评级模具信誉风险量募化模具风险敞口(EAD)失条约比值(PD)失条约损违反比值(LGD)单壹资产信誉风险祈求损违反:单壹资产信誉风险匪预期损违反:任命信办体系证券公司在与新客户或买进卖对方终止买进卖前事情机关应初步与客户或买进卖对方讨论买进卖事项收集儿子客户的根本信息(带拥有股权构造首要事情等)和财政报告事情机关担拉亏空主体及客户的信誉评价及评级风险办部担负买进卖对方的评级评价情节带拥有但不限于:财政情景、本钱构造、展开才干、活触动性程度等风险办部会同性政机关活期对买进卖对方、客户的信誉情景终止骈核根据信誉情景变募化调理任命信规模及限期风险办部对日日买进卖及任命信限额实行述况终止监测并活期向相干办层发递送风险报告。证券公司根据信誉评级及事情虚际需寻求相干信誉风险限额:带拥有买进卖对方限额、客户任命信限额、产品或风险目的限额任命信办目次风险办部项目复核要点事情操干建议及展望案例分享事情展开情景事情风险概微事情风险办带及规范案例分享高风险案例的特点行业的ldquo急变rdquo和区域性风险主营事情顶出产及盈利的父亲幅摆荡财政效实与业绩迅快变脸父亲股东方的时时减持和所拥有套即兴多元募化经纪时时地借新还陈旧资产链持续生厌乱股票停牌及重组的不决定性持续融资才干的丧权辱国诚信风险老板团弄体干风度过于守陈旧负面成事群多谢谢Thanks广发证券股份拥有限公司GFSECURITIESCO,LTD广州市星河北边路号父亲邑会广场PC电话:传真:wwwgfcomcn

点击我更换图片

返回首页|QQ网名|QQ个性签名|QQ头像大全|QQ空间素材|QQ空间留言代码|QQ好友印象|空间小窝皮肤|网站地图|返回顶部
Copyright © 2011 版权所有 Power by DedeCms
网站备案:京ICP证8888888888888888号